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【23/4月期】クラウドストライク($CRWD)が2023年4月期の決算を発表:CEOのコメントと質疑応答の要点

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企業分析
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クラウドストライクの会社概要


CrowdStrikeは、アメリカ合衆国カリフォルニア州に本社を置くサイバーセキュリティ企業です。同社は、クラウドベースのエンドポイント保護ソリューションを提供し、企業や組織がサイバー攻撃からの防御と対応を行うことを支援しています。

CrowdStrikeは、2011年にジョージア工科大学出身の二人の創業者、ジョージ・カーツ、ドミトリー・アルペロビッチによって設立されました。同社は、クラウドベースのセキュリティプラットフォーム「Falcon Platform」を開発し、エンドポイント保護、インシデント対応、脅威インテリジェンスなどの機能を提供しています。

Falcon Platformは、AI(人工知能)と機械学習技術を活用して、リアルタイムでの脅威検知と防御を行います。このプラットフォームにより、様々なサイバー攻撃やマルウェアに対して高度な保護が可能となります。

CrowdStrikeは、グローバルなお客様に対してサービスを提供しており、企業や政府機関、教育機関など幅広い業界で利用されています。同社は、セキュリティインシデントへの対応支援や脅威インテリジェンスの提供においても評価が高く、クラウドベースのセキュリティソリューションとして業界のリーディングカンパニーの一つとされています。

CrowdStrikeは、セキュリティの専門知識と革新的なテクノロジーを組み合わせて、顧客のデータとネットワークを保護することに注力しています。その評判と信頼性から、多くの組織がCrowdStrikeのサービスを採用しており、サイバーセキュリティ分野でのリーダー企業として確立しています。

Crowdstrike($CRWD)の決算内容

決算サマリー

売上推移

売上成長率

ガイダンスがYoY+35と予想はBeatしましたが若干弱めです。

純利益推移

Non GAAP EPS 

バランスシート

決算まとめ 本文

AI、統合、クラウドという3つのメガトレンドが続く中で、CrowdStrikeが明確かつ持続可能な優位性を持っていると考える理由を中心にコメントさせていただく。

AI

https://ir.crowdstrike.com/static-files/ab091d98-6fd1-4344-b58e-b69a47d68786

まず、AIについて。CrowdStrikeは創業以来、AIを活用してより良い顧客成果や自社ビジネスの効率化を推進する最前線にあり、今後もそうあり続けるだろう。業界をリードする検知と迅速な修復をお客様に提供するだけでなく、AIを活用することで、コストを削減し、より高い利益率を実現することができた。AIが当社の財務モデルに利益をもたらしている一例として、Falcon Completeが挙げられる。何年も前からAIを活用することで、その事業を急速に拡大し、会社全体の粗利益率を上回る優れた製品マージンを持つリーダー的なポジションを獲得することができた。私たちがマネージド・オファリングで達成したマージンプロファイルと規模は、AIにおける私たちのイノベーションなしには不可能だっただろう。

他の企業が今まさにAIのバンドワゴンに飛び乗っている中、私たちは創業時からAIを活用したクラウド事業でサイバーセキュリティを変革してきた。生成AIは世界を変えつつあり、セキュリティも例外ではない。大規模言語モデル(LLM)は、学習させた日付と同じ程度の性能しかなく、人間が注釈を付けたコンテンツミックスは、より良い顧客成果をもたらす最高の学習データとして、データの優位性と、そのデータから得られるコンテキストに依存している。

LLMは時間の経過とともにコモディティ化すると予想されるが、LLMを訓練するためのデータはそうではない。CrowdStrikeは、この新しいテクノロジーから利益を得るためのユニークな立場にある。私たちのデータセットはペタバイトに及び、世界中のセンサーから毎日何兆もの新しいイベントを捕捉している。さらに、10年以上にわたる攻撃データと脅威のグラフ、OverWatchによる高品質の人的分析、完全なインテリジェンスとインシデント対応サービスを組み合わせることで、比類のない遠隔測定が実現する。

B2Bの生成AI研究開発企業との最近の提携拡大

この顧客は、自社のソリューションをサポートするためにパブリッククラウドのリソースを大幅に活用しており、また、敵がクライアント環境を侵害することによって他の企業が直面した危険性を認識している。このお客様は、この小さなチームをフルマネージドでサポートし、マルチクラウド環境においてクラウドランタイムの保護と部分的な監視の両方を提供し、顧客の成長に合わせてシームレスに拡張し、複数の製品を導入したり人を増やしたりすることなく、ファルコンクラウドセキュリティコンプリートを導入された。

サイバーセキュリティの分野で展開され続けているもう一つの大きなトレンドは、統合だ。ベンダーの乱立を抑え、エージェントを減らし、コストを削減し、最高のSaaSプラットフォームでビジネスを保護するというニーズは、マクロ的な背景からさらに加速している。このようなROIの結果を見れば、企業がビジネスの保護、強化、効率化のためにクラウドストライクを選択するのは当然と言える。

フォーチュン100にランクインした2社の大企業を獲得

https://ir.crowdstrike.com/static-files/ab091d98-6fd1-4344-b58e-b69a47d68786

これらの企業は、ファルコンという最新のXDRプラットフォームで統合し、異なるビジネスユニット間のプロセスセキュリティを統一している。これらの新しいお客様はそれぞれ複数のモジュールを購入され、そのうち1社は9つのモジュールを採用し、レガシーベンダーや次世代ベンダーを排除してCrowdStrikeに標準化した。

今期、私が最も気に入った顧客獲得のひとつは、パートナーであるデルが紹介した地域医療機関のお客様でした。この組織は、従来のセキュリティ製品で発生する大量の誤検知によって、セキュリティチームの効率性が損なわれ、重要なインシデントを確保できないことに不満を抱いていた。このお客様は、セキュリティスタックを近代化し、CrowdStrikeに統合することで得られる価値の増大を認識し、Falcon Complete、Identity Threat Protection、LogScaleなど8つのFalconモジュールを総額7桁の取引で採用された。

ファルコンプラットフォームがこれほど多くの異なるパートナーに力を与え、彼らがクラウドストライクの上にビジネスを構築することを可能にしていることを、私たちは誇りに思う。

Pax8と戦略的パートナーシップ

CrowdStrikeは最近、北米、EMEA、APJでSMB市場にサービスを提供する3万以上のMSPパートナーを抱える大手MSPクラウド市場であるPax8と戦略的パートナーシップを結んだ。このパートナーシップにより、CrowdStrikeは、MSPの消費市場にクラウドで生まれ変わるルートを提供し、Pax8のパートナーが現在使用しているレガシーAVおよびNextGen製品ベンダーを置き換える絶好の機会を得ることができる。

MSPは、サイバーセキュリティを含むビジネスを実行するために、製品購入の容易さ、迅速なソフトウェア展開、完全統合された課金などを求めて、Pax8マーケットプレイスを利用するようになっている。Pax8のMSPパートナーベースは、世界の大手企業や大企業に選ばれているのと同じ最先端のXDRテクノロジーでエンドカスタマーを保護することができるようになる。公共部門における当社の勢いは、引き続き拡大している。

特にエンドポイントでのシェア拡大が続く可能性について

機会には恵まれていると思う。エンドポイントセキュリティの市場シェアは17.8%で、市場をリードしている。この市場はまだ非常に断片的で、私たちはこの市場に存在する従来のプレーヤーからシェアを取り続けることができる。また、地域別に見ると、明らかに北米での普及が進んでいるが、その他の地域では、特にレガシー・プレイヤーを転換させるために、より深く浸透させる必要がある地域が多くある。ですから、私はとても良い感触を抱いている。市場は細分化されていて、CrowdStrikeのような次世代プレーヤーへのレガシーテクノロジーの転換は、数字だけを見れば、当分の間続くと思う。

CrowdStrike Falcon Complete XDRの競争力向上の可能性

XDRは、業界としてまだ未熟な技術であるため、そのレベルの自動化を完全な形で提供することができるようになった。XDRはまだ…業界として未熟な技術なので、これを完全なサービスで提供することで、お客様のスタッフは安心して、第三者のデータを取り込み、私たちがすでに構築したモデルを活用して、より良い結果、より早い対応、そして全体的な運用コストの削減を実現できるのだと思う。

2024年度もARR成長率30%前半を目標とするか?

下期に向けて本当に自信になるのは、3つのこと。ひとつはパイプライン。下期に向けて、勢いがあり、案件が急速に増えている。第1四半期の半ばから本格的に始まり、下半期に向けてパイプラインを構築できる勢いがある。これが第一のポイント。

LogScaleについては、ジョージが何度も話していましたし、いくつかの事例も紹介している。LogScaleには大きなチャンスがあると思うし、クラウドにも勢いがある。そして、3つ目はパートナーシップ。デルやパックス8など、これからオンラインになる企業との提携は、下期に大きな成果を上げることができると考えている。

ここで重要なのは、サイバーセキュリティが依然としてミッションクリティカルであるということ。そして、お客様はこれまで以上に統合とTCOの削減を望んでおり、ファルコンはまさにそれを実現するために設計されていると思う。ファルコンはまさにそれを実現するように設計されている。ですから、全体的なモジュールの採用状況を見ると、1年前と比較して、今期は8モジュール以上の案件を50%以上成約している。このようなことから、私たちは下期の見通しを確信しており、その前提は変わっていないと考えている。

所感

売り上げ成長率は前期の+48%から、+42%と鈍化したものの、アナリスト予想を上回りました。予想を上回ったにもかかわらず、ARRのガイダンスを据え置いたことも株価下落の要因であるという記事も見れました。投資家が注目しているARRについても+42%と前期から鈍化したことと、ガイダンスがYoY+35%と成長鈍化が嫌気され、決算後時間外取引で-12%近く株価は下落しました。市場が明けてからは、最終的に-1.61%で取引を終えました。

売り上げは対前期比の成長率は鈍化してきていますが、オペレーションの効率化により、EPSの成長は右肩上がりで対前期比で+84%と利益率を上げてきていることも注目です。決算コールの質疑応答でも引き続き堅調で下期の見通しについて自信を持った回答が聞けたのはよかったかなと思います。

最新の株価@2023/6/1

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