Monday.comの会社概要
Monday.com（モンデー・ドットコム）は、プロジェクト管理やチームコラボレーションのためのクラウドベースのワークオペレーティングシステムを提供する企業です。以下は一般的な会社概要ですが、最新の情報は公式ウェブサイトや最新の報道などを参照してください。
- 会社名: Monday.com
- 設立年: 2012年
- 創業者: ロイ・マン、エイラン・ズッケンバーグ、エラン・シェリー、ロイ・ポール
- 本社所在地: イスラエル、テルアビブ
- 事業領域: プロジェクト管理、チームコラボレーション、ワークフロー管理
- サービス: Monday.comは、タスクのトラッキング、スケジュールの管理、チーム内のコミュニケーションの強化など、ビジネスプロセスの効率向上をサポートするためのソリューションを提供しています。
- 製品: Monday.comプラットフォームは柔軟で使いやすいワークオペレーティングシステムで、さまざまな業界や規模のチームに対応しています。
- 資金調達: Monday.comは複数のラウンドで資金調達を行い、その成長を支えています。
- 従業員数: 成長している企業であり、従業員数は変動する可能性があります。
Monday.comは、直感的なユーザーインターフェースと柔軟なカスタマイズ性を特徴とし、企業がプロジェクトを追跡し、チーム全体でコラボレーションするための効果的なツールを提供しています。
Monday.com($MNDY)の決算内容
決算サマリー
決算コール 本文
ロイ・マン — 共同最高経営責任者
バイロン、そして皆さん、本日はありがとうございます。直近の四半期を振り返ってみて、イスラエルで最近起きた悲劇的な出来事を、私たちは重い心境で受け止めています。最近の激しいテロ攻撃の被害に遭われたすべての方々に、心よりお見舞い申し上げます。現時点では、私たちのグローバル事業の現状への影響は最小限にとどまっており、私たちはすべての事業および財務目標を達成する能力に自信を持っています。
収益面では、イスラエルが当社の総ARRに占める割合は一桁台前半です。全世界の従業員のうち、予備役として招集されたのはわずか約7％ですが、当社の全世界の従業員は、当社の事業が円滑に運営されるよう、あらゆるギャップをシームレスに埋めるために、それ以上の努力をしています。さらに、当社のデータサーバーはすべて北米、ヨーロッパ、オーストラリアにグローバルに分散しており、業務がシームレスに継続されることを保証しています。私たちは状況を注意深く監視しており、必要に応じて計画に必要な調整を加えていきます。
さて、今期の業績についてご説明いたします。当四半期も力強い成長、目覚しい利益率の改善、そして素晴らしいキャッシュ創出を達成したことを、ここにご報告いたします。第3四半期は、引き続き効率的な規模拡大能力を実証し、非GAAPベースの営業利益率で過去最高の13%、フリー・キャッシュ・フロー利益率で過去最高の34%を記録しました。それではエランから、今四半期の製品のハイライトについてご説明します。
エラン・ジンマン — 共同最高経営責任者
ありがとう、ロイ。私たちは引き続き多品種戦略に注力し、私たちの製品がお客様のために機能横断的なコラボレーションを成功させることができるようにしました。当社の新製品は、2,534の初期業務管理アカウントで採用され、クロスセルの機会を顕著に示しています。私たちは、お客様の進化するニーズに対応する優れたソリューションを提供することに専心しており、当社の新製品がその実現に極めて重要な役割を果たすと確信しています。
私たちの目標は、来年第1四半期末までに、マンデー・セールスCRMとマンデー・デベロップメントの新製品へのアクセスを全顧客に開放することです。第2四半期には、mondayDB 1.0の完成に成功しました。このフェーズが完了したことで、mondayの全顧客は新しい最先端のインフラに移行し、最初のフィードバックは驚くべきものでした。ユーザーは、Work OSプラットフォームのパフォーマンスと機能が大幅に向上していることに気づいています。
私たちの次の段階であるmondayDB 1.1ダッシュボードは現在稼働中で、すでに最大かつ最も複雑なダッシュボードのロード時間とパフォーマンスが大幅に改善されています。また、新しいmondayのAI機能、特にAIフォーミュラビルダーとAIソリューションビルダーから素晴らしい初期成果が出始めています。フォーミュラビルダーはすでにユーザーの時間と労力を節約しており、現在までに5,000人以上のユーザーが高度なフォーミュラ機能を構築するのに役立っています。私たちは、AIの力によって顧客に有意義な価値を生み出そうと模索しており、この先のチャンスに興奮しています。
AIソリューション・ビルダーは、完全に運用可能なパーソナライズド・ボードを簡単にセットアップするために活用している顧客からも、非常に好意的なフィードバックを受けている。いつものように、私たちは今期のmonday.comチームの業績を非常に誇りに思っています。なお、12月6日には、ニューヨークのElevateカンファレンスにて、会社として初めてのインベスター・デイを開催する予定です。多くの皆様に直接お会いし、当社のビジョン、戦略、製品ロードマップを共有することで、当社の事業と将来計画についてより深くご理解いただけることを楽しみにしています。
それでは、財務およびガイダンスについて、エリランに説明させていただきます。
エリラン・グレイザー — 最高財務責任者
ありがとうございます。本日は、2023年度第3四半期決算の詳細と最新のガイダンスについてご説明いたします。第3四半期は、フリー・キャッシュ・フローと非GAAPベースの営業利益が3四半期連続で過去最高となり、好調な業績を達成することができました。当四半期の業績は、当社の一貫した実行力と、「monday.com Work」オペレーティング・システム・プラットフォームおよび当社製品に対する健全な顧客需要を実証するものです。
第3四半期の総売上高は1億8,920万ドルで、前年同期比38%増となりました。第 3 四半期の全体的な純売上維持率は堅調に推移し、より厳しいマクロ経済環境下での当社の継続的な回復力を反映しています。2023年通年のガイダンスでは、NDRは依然として110%を若干下回るとしていますが、直近の四半期に見られた安定化の兆しには勇気づけられます。注意事項として、純ドル維持率は4四半期の加重平均計算によるものです。
開示した財務指標の残りの部分については、特に断りのない限り、非GAAPベースの財務指標を参照します。GAAPベースの財務指標と非GAAPベースの財務指標との調整表は決算発表の中で説明しています。第3四半期の売上総利益率は89%でした。中長期的には、売上総利益率は引き続き80％台後半になると予想しています。
研究開発費は2,810万ドルで、売上高の15%（2022年第3四半期は19%）でした。中長期的には、製品群を構築し、Workオペレーティング・システム・プラットフォームを水平的・垂直的に拡大するにつれて、売上高に占める研究開発費の割合は10％台後半になると予想している。販売・マーケティング費用は 1 億 150 万ユーロで、売上高に対する比率は 54％（前年同期は 60％）であった。G&A費は1,520万ドル、売上高の8%（2022年第3四半期は11%）であった。
純利益は3,300万ドルで、2022年第3四半期の260万ドルから増加した。希薄化後1株当たり純利益は、完全希薄化後の発行済み株式数5,150万株に基づいて0.64ドルだった。従業員総数は1,744人で、23年第2四半期から98人増加した。プラットフォームと製品群を構築するため、研究開発チーム、製品チーム、営業チームを中心に、来年も採用を継続する予定です。
貸借対照表とキャッシュフローに移ります。当四半期末の現金および現金同等物の残高は10億5,000万ドルで、第2四半期末の9億8,900万ドルから増加しました。フリー・キャッシュ・フローは6,490万ドル、フリー・キャッシュ・フロー・マージン（売上高に対するフリー・キャッシュ・フローの割合）は34%であった。フリー・キャッシュフローとは、営業活動による純現金から有形固定資産および資産化されたソフトウェア費用に使用した現金を差し引いたものです。
それでは、2023年度の見通しについてご説明します。2023年度第4四半期の売上高は1億9,600万ドルから1億9,800万ドルの範囲で、前年同期比31%から32%の成長を見込んでいます。非GAAPベースの営業利益は700万～900万、営業利益率は4%～5%を見込んでいます。2023年度通期については、売上高は7億2,300万～7億2,500万ドル、前年比39%～40%の成長を見込んでいます。
通期の非GAAPベースの営業利益は4,700万～4,900万、営業利益率は約7%を見込んでいます。ご質問はオペレーターにお願いします。オペレーター
質疑応答
オペレーター
[最初のご質問はゴールドマン・サックスのカシュ・ランガンさんからです。どうぞ。
カシュ・ランガン — ゴールドマン・サックス — アナリスト
従業員の方々がご無事で何よりです。事業については、まず、四半期おめでとうございます。この四半期に拡大率が安定したことについて、さらに考えを深めていただきたいと思います。
また、プラットフォームや機能、さまざまなバイイングセンター、開発、CRM、そして今後何があるかわからないペルソナの拡大について一歩引いた視点から見て、企業としての市場参入アプローチはどのように変化しているのでしょうか。あなた方は、複数の事業を経験したことのある優秀な起業家であり、製品の幅が広がるにつれて、市場開拓をどのように進化させなければならないかというニュアンスを理解できるはずです。この2つについて、あなたの考えをお聞かせください。ありがとうございました。
エリラン・グレイザー — 最高財務責任者
こんにちは、カシュ。エリランです。最初のご質問には私がお答えし、2つ目のご質問はエランにお願いしたいと思います。NDRの安定化についてですが、念のため申し上げておきますと、NDRは過去4四半期の加重平均として見ています。
つまり、直近12カ月で見た場合、基本的には横ばいになっています。過去には、マクロ経済的な逆風や、事業拡大が私たちの予想や過去に見たものよりも低いという事実もあり、減少が見られました。しかし、ここ数カ月は、1カ月単位で見ると、基本的には横ばいになっており、長期的には安定化する可能性があると思わせてくれる。また、これはトップ・オブ・ファンネルの需要が非常に健全であること、さらに新規顧客がプラットフォームに参加していることも要因となっています。
エラン・ジンマン — 共同最高経営責任者
はい。エランとカシュです。新製品、製品エコシステム、そしてそれが私たちのGo-to-Marketにどのように役立つかということですが、複数のペルソナと複数のバーティカルを持つことは、2つの点で本当に役立ちます。ひとつは、複数の業種にまたがるパフォーマンス・マーケティングができることで、顧客獲得がより効率的になります。
そして、これはイベントや展示会にまで及びますが、私たちは基本的に、ソフトウェアを購入できるさまざまなペルソナを持っています。しかし、それ以上に、各顧客のLTVがはるかに大きくなるため、より積極的なアプローチが可能になります。私たちは1つの業種だけで競争しているわけではありません。ある顧客がCRMから始めて、その後ワーク・マネジメントに発展するかもしれませんし、その逆かもしれません。そのため、各顧客のLTVの合計ははるかに大きくなり、顧客獲得方法において今後さらに積極的になれる可能性があります。
ですから、私たちは顧客を獲得し、長期的に拡大していくことができるのです。
カシュ・ランガン — ゴールドマン・サックス証券 — アナリスト
素晴らしい。ありがとうございます。
オペレーター
次のご質問はJPモルガンのピンジャリム・ボラさんからです。どうぞ。
ピンジャリム・ボラ — JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー — アナリスト
ありがとうございます。先ほどのトップ・オブ・ファンネルのコメントについてお伺いしてもよろしいでしょうか。第4四半期に向けた勢いと、第4四半期におけるトップ・オブ・ザ・ファネルのコンバージョン率が第3四半期に対して一貫しているかどうか、教えてください。
エラン・ジンマン — 共同最高経営責任者
そうですね。トップ・オブ・ファネルの顧客獲得に関しては、非常に強い需要があり、非常に安定しています。SMBからエンタープライズまで、すべての顧客規模に及んでいます。企業向けセグメントは引き続き成長しています。
前四半期は前年同期比57%の伸びを記録しました。また、すでに申し上げたように、現在見られる唯一の影響は、既存顧客からのシート拡大が減少していることです。それを除けば、すべての製品において新規顧客の獲得は非常に安定しており、好調です。
ピンジャリム・ボラ — JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー — アナリスト
わかりました。ありがとうございます。また、地域体制についてお伺いしたいのですが、ハイブリッドな地域体制に着手されたようですね。それについていくつか質問させてください。
現在、御社の売上のうちアウトバウンドが占める割合はどのくらいですか？また、各地域の責任者がチームを作り始めるにつれて、来年に向けて営業担当者の採用が加速すると予想されますが、そのようなアウトバウンドの動きにCRMや市場開拓をどのように組み込んでいるのでしょうか？
エラン・ジンマン — 共同最高経営責任者
はい、ピンジャリムです。エランです。少し話がそれましたね。アウトバウンドの勢いについてお聞きになりました。
それは正しいですか？
ピンジャリム・ボラ — JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー — アナリスト
ええ、地域の…
エラン・ジンマン — 共同最高経営責任者
間違いないですか？
ピンジャリム・ボラ — JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー — アナリスト
地域別販売体制についてです。
エラン・ジンマン — 共同最高経営責任者
そうです。わかりました。ええ。ですから、基本的には……ええ、すみません。
どうぞ。
ピンジャリム・ボラ — JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー — アナリスト
あなたが強調されていた地域別販売体制は–。
エラン・ジンマン — 共同最高経営責任者
地域別販売体制です。
ピンジャリム・ボラ — JPモルガン・チェース — アナリスト
リーダーシップですね。はい。
エラン・ジンマン — 共同最高経営責任者
ええ。基本的には、ジャミソンを北米地域担当マネージャーに、ディーンをアジア太平洋地域担当マネージャーにそれぞれ昇格させたことを前四半期に発表しました。これは両地域におけるプレゼンス強化の一環であると同時に、両地域を劇的に拡大するためのものでもあります。また、パフォーマンス・マーケティングに加え、フォーチュン500に名を連ねるような大企業へのアウトバウンド・セールスも積極的に行っています。
ですから、私たちにとっては、企業としての勢いを継続させることで、時間をかけてより多くの大企業にアクセスできるようになり、その取り組みを拡大し続けているのです。
ピンジャリム・ボラ — JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー — アナリスト
ありがとうございます。
オペレーター
次の質問はシティのスティーブ・エンダースさんからです。どうぞ。
スティーブ・エンダース — シティ — アナリスト
わかりました。素晴らしい。質問を受けてくださってありがとうございます。その部分から始めたいと思います。
現時点では7％の従業員が予備役として招集されているとのことですね。そのような混乱があった場合、どのように組織を管理するのでしょうか？また、2つ目として、採用についてお考えだと思いますが、来年も引き続き採用の見込みがあるようですが、今後の採用計画や招集された従業員の補充についてどのようにお考えでしょうか？
ロイ・マン — 共同最高経営責任者
ロイです。今ある計画への影響は最小限です。影響はありますが、それは私たちが対処していることであり、非常に短期的な影響です。採用に関しては、来年も今年も非常に強力な採用計画を立てています。
順調に進んでいます。
エラン・ジンマン — 共同最高経営責任者
そうですね。スティーブン、エランです。イスラエルが当社のARRに占める割合は1桁台前半で、影響はほとんどありません。また、データサーバーに関しても、すべてグローバルに分散しています。
イスラエル、北米、ヨーロッパ、オーストラリアにデータセンターはありません。ですから、データの整合性、サーバー、オペレーションに関しては、影響はありません。また、先ほど申し上げたように、ビジネス面では、主にイスラエルの顧客に最小限の影響しかありません。
スティーブ・エンダース — シティ — アナリスト
わかりました。わかりました。参考になりました。それから、当四半期のフリーキャッシュフローについてですが、本当に好調でした。
何か一過性のものであるとか、あるいは来期や来年に向けたプット・アンド・テイクについてどのように考えるべきでしょうか？
エリラン・グレイザー — 最高財務責任者
こんにちは、スティーブ。エリランです。エリランです。
ですから、34％というのは明らかに非常に高いパーセンテージで、私たちはこれを一過性のものと考えたいと思っています。これは主に、効率改善の一環として、規律ある支出を行うためです。また、マクロ環境にもかかわらず、顧客からの回収と請求は非常に安定しています。大きな問題はありません。
実際、非常に健全です。また、公正を期すために言っておきますが、銀行残高が10億ドルを超えており、インフレの環境下でも素晴らしい収益を上げ続けています。ですから、効率的なフリー・キャッシュ・フローという点では、上記のすべてが非常に健全です。
スティーブ・エンダース — シティ — アナリスト
完璧です。ご質問をありがとうございました。
オペレーター
次のご質問はパイパー・サンドラーのブレント・ブラセリンさんからです。どうぞ。
ブレント・ブラセリン — パイパー・サンドラー — アナリスト
おはようございます。イスラエルの悲劇に見舞われたあなた、あなたのご家族、同僚に心からのお悔やみと支援を申し上げます。ロイについては、いくつかの課題があったにもかかわらず、強い実行力に感銘を受けています。もちろん、SMBの動向は混沌としています。
将来の製品、特にmonday.comのAIアシスタントの方に少し話を移したいと思います。そのベータ版で見えていること、初期の反応について少し話していただけますか？また、1つフォローアップをお願いします。
ロイ・マン — 共同最高経営責任者
こんにちは。ロイです。AIはボードを作る際に非常にうまく受け入れられました。
私たちはアシスタントを使って、フォーミュラビルダーやボード、ワークフローなど、通常は複雑なものを作る手助けをしました。そして、私たちは、人々が彼らが得た提案に驚き、AIから得たボードに本当に満足していると言っているのを見ました。つまり、顧客をオンボードでサポートするアシスタントのようなものです。
ブレント・ブラセリン — パイパー・サンドラー — アナリスト
とても心強いですね。続いてエリランですが、マージンの継続的な改善が印象的でした。パフォーマンス・マーケティングに少し傾いているように聞こえました。CACに対するLTVは改善しているようですね。
今のリターンを考えると、パフォーマンス・マーケティングに少し積極的になっても、マージンを維持し続けることは可能ですか？
エリラン・グレイザー — 最高財務責任者
四半期ベースで最も数字に影響を与えるのは、間違いなくパフォーマンス・マーケティングだと思います。私たちの観点では、ここ数四半期と状況は変わっていません。ですから、リターンに応じて支出を管理しています。
しかし、私たちが見ているリターンという点では悪くなってはいません。競合他社のなかには、すでにパフォーマンス・マーケティングにもっと費用をかけ始めているところもあるかもしれませんが、私たちにとっては、ほぼ予想通り、あるいは以前の四半期に見た通りの結果です。実際には、年が明ければ、他のプレーヤーからもっと積極的な行動が見られるかもしれないと考えていましたが、今のところそうではありません。ですから、私たちのリターン基準に合致している限り、支出を続けています。
そして、より積極的な支出がより良い結果をもたらすのであれば、それを実行するつもりだ。
ブレント・ブラセリン — パイパー・サンドラー — アナリスト
素晴らしい業績を目の当たりにできてうれしい。ありがとう。
オペレーター
次の質問はウィリアム・ブレアのアルジュン・バティアです。どうぞ。
アルジュン・バティア — ウィリアム・ブレア・アンド・カンパニー — アナリスト
完璧です。ありがとうございます。イスラエルの皆さん、よろしくお願いします。まず、最初に、特に5万ドル以上の大口顧客から得ているARRの割合についてですが、アップマーケットのトレンドが非常に好調のようですね。アップセルやシートの拡大など、月曜に展開する大企業の顧客と小企業の顧客との間で、顧客行動に違いが見られるかどうか、少しお聞かせください。ありがとうございました。
エラン・ジンマン — 共同最高経営責任者
こんにちは、アルジュン。エランです。そうですね。
全体として、エンタープライズ・アカウントに関しては、先ほど申し上げたように、非常に勢いがあります。エンタープライズ・アカウントはアップグレードが多く、時間とともにシート・キャップが増える傾向にあります。そのため、確かにNDRのレベルは高くなっています。利用に関しては、SMBとエンタープライズのお客様で少し違いがあります。
中小企業では通常、月曜日に多くの部門を統合し、ほぼすべての業務を月曜日に管理します。企業のお客さまは、通常、2つか3つの主要なビジネス・ユースケースを解決し、その後、時間の経過とともに部署を増やしていきます。しかし、それはより緩やかなプロセスです。しかし、維持、安定、成長という点では、企業顧客には多くの投資を行っています。なぜなら、企業顧客は時間の経過とともに、より多くの収益を生み出し、より拡大する傾向があるからです。
アルジュン・バティア — ウィリアム・ブレア・アンド・カンパニー — アナリスト
わかりました。わかりました。完璧です。ありがとうございます。
次にmondayDBについてですが、次の段階はAPIの強化、そしてスケーラビリティの向上になりそうですね。大口顧客を開拓し、スケーラビリティやインフラの改善をアピールしてmondayを使ってもらうのに、どの程度影響があるのでしょうか？また、DBのバージョンアップが進むにつれて、そのような状況がさらに進んでいくのでしょうか？
エラン・ジンマン — 共同最高経営責任者
そうですね。またエランです。というのも、私たちが企業のお客様の中で規模拡大を加速させるのに本当に役立ったものの1つがmondayDBだからです。決算説明会の冒頭でも触れましたが、バージョン1.0から素晴らしいフィードバックをいただきました。
お客様がmondayをどのように使うかについて、すでに運用をスケールさせているのを目の当たりにしました。そして今回、1.1をリリースしたことで、多くの企業が利用するダッシュボードという主要な部分を加速させることができました。ダッシュボードは、多くの企業が利用する主要な部分です。通常、ダッシュボードを使うのはマネージャーや上級管理職です。
ですから、これは間違いなく、私たちの企業内でのスケーリング能力を大きく変えるものです。私たちはmondayDBに関して、他にも多くのサブバージョンを立ち上げる予定です。そのたびに、大企業への浸透を加速させることができたと感じています。
アルジュン・バティア — ウィリアム・ブレア・アンド・カンパニー — アナリスト
わかりました。完璧です。ありがとうございます。
オペレーター
次の質問はTDコーウェンのデリック・ウッドです。どうぞ。
発言者不明
素晴らしい。ありがとうございます。アンドリューです。イスラエルにいる皆さんに、私たちの考えをお伝えします。エリラン、セールスCRMについてですが、新規顧客の純増が好調で、1万1,000人の顧客は総顧客数の約6%にあたります。
このまま成長し続ければ、来年はこれが収益に大きく貢献し、また中堅市場にも進出していくとお考えですか？
エリラン・グレイザー — 最高財務責任者
こんにちは、デリック。エリランです。エリランです。CRMは非常に順調に成長しています。
また、念のためお伝えしておきますが、来年第1四半期末までにはCRMへのアクセスを開始し、全顧客に開放する予定です。ですから、間違いなく、これは成長し続けると期待しています。今年初めに発表したばかりで、まだ日が浅いのですが、クロスセリングの機会は非常に有望です。また、この製品群を導入して以来、2,500ほどのワークマネジメントアカウントが追加製品に加わりました。
セールス担当者を増員し、クロスセルとアップセルに注力することで、より積極的な営業活動を展開し、来年はさらなる成長を遂げることができると思います。
スピーカー不明
素晴らしい。また、エリランさん、ARRが5万ドル台から31%に上昇しましたが、その原動力は何だったのでしょうか。また、そのほとんどは既存の事業拡大なのでしょうか、それとももっと大きな土地もあるのでしょうか。
エリラン・グレイザー — 最高財務責任者
そうですね。デリック、上記のすべてだと思います。私たちはより大規模な契約を結んでいます。私たちは多品種戦略をとっており、現在、顧客は私たちを中核事業の一部と見なしています。
セールス・チームを増員し、企業アカウントへのセールスを期待している人材を招聘しています。以上のようなことです。mondayの価値を解き放ち、それがより大きな組織や組織内のより多くのオーディエンスにどのように貢献するかがわかれば、もちろんmondayDBとともに、アップマーケットの動きを促進し続けるものだと思います。
講演者不明
素晴らしい。ありがとうございます。
オペレーター
次の質問はジェフリーズのブレント・ティルさんからです。どうぞ。
ブレント・ティル — ジェフリーズ — アナリスト
ありがとうございます。エリランさん、今四半期の初めから先月までの状況について教えてください。顧客行動に変化はありましたか、それとも前四半期と同じような一貫性がありますか。
エリラン・グレイザー — 最高財務責任者
ブレント。前四半期と同じような状況が続いています。先ほど申し上げたように、良くはなっていませんが、悪くもなっていません。経済にはまだ大きな圧力がかかっていると思います。
時折、不安定になることもあります。顧客はまだ消費に慎重です。販売サイクルはまだ長期化している。しかし、その一方で、顧客の需要やトップ・オブ・ファンネルの活動は非常に健全です。
ですから、これらは互いに相殺しあって、私たちの業績に貢献していると思います。
ブレント・ティル — ジェフリーズ — アナリスト
企業向けに話を戻すと、この勢いは本当に頼もしく見えます。もし1つか2つの顧客データがあれば、必ずしも顧客名を挙げる必要はないのですが、マイルストーンの面で衝撃を受けたこと、あるいは重要なことがあれば、シート数、あるいはどのように展開しているかなど、このセグメントで見えている励みになるようなことについて、何か補足できることがあれば教えてください。
エラン・ジンマン — 共同最高経営責任者
ええ、ブレント。しかし、パイプラインには非常に興味深い案件があります。私たちは、月曜日に購入し、より広範囲な展開を行うことに興味を持つ大企業の勢いを見ています。ですから、私たちが見ている顧客の関心と顧客パイプラインの中に、この勢いがあることは間違いありません。
エリラン・グレイザー — 最高財務責任者
そうですね。また、ブレント、エリランの補足になりますが、私たちが見ているエンゲージメントのレベルは、アクティブな支払いをしている人たちや、アクティブな座席数といった社内の指標がありますが、そこでも力強い勢いが見られます。ですから、既存顧客や新規顧客の企業での利用が引き続き伸びると信じています。
ブレント・ティル — ジェフリーズ — アナリスト
それはよかった。ありがとうございます。
オペレーター
次のご質問はオッペンハイマーのジョージ・イワニックさんからです。どうぞ。
ジョージ・イワニック — オッペンハイマー・アンド・カンパニー — アナリスト
私の質問にお答えいただきありがとうございます。AIの話題に戻りますが、このことが競争環境にどのような変化をもたらすとお感じですか？
ロイ・マン — 共同最高経営責任者
こんにちは、ロイです。顧客はAIに何を期待していいのかわからないと思います。みんながあれもこれも要求しているという感じではありません。
私たちは今、誰もが何が有効かを探求している段階にあると思います。そして、AIを顧客にとって本当に素晴らしい製品にするのは簡単なことではありません。そして、私たちが目にし、共有してきた結果によって、私たちは本当に良い軌道に乗っていると思います。ですから、まだ実質的に競合するようなものではないと思いますが、将来的にはそうなるかもしれません。
ジョージ・イワニック — オッペンハイマー・アンド・カンパニー — アナリスト
それから、プラットフォームへの新製品の追加についてですが、価格と追加によるレバレッジの種類について教えてください。
ロイ・マン — 共同最高経営責任者
そうですね。私たちはいろいろなことを試しながら、価格設定をどうするか考えています。新製品を導入することで、クロスセルが可能になり、顧客により多くの価値を提供できるようになり、顧客一人一人に対してより高い価値を提供できるようになると考えています。
ジョージ・イワニック — オッペンハイマー・アンド・カンパニー — アナリスト
ありがとうございます。
オペレーター
次の質問は、カナコードのDJハイネスさんからです。どうぞ。
DJ Hynes — Canaccord Genuity — アナリスト
やあ、みんな。私も他の方々の意見に賛同し、四半期決算おめでとうございます。市場のエコシステムにおける活動や関与という点で、どのようなものをご覧になっているのか興味があります。スケーラビリティを改善し、新製品を展開し続けることで、パートナーが構築できる領域が広がっているように思います。
そのような兆候が見られるかどうか、また、それがこのモデルにとって長期的にどのような意味を持つのか、お聞かせください。
エラン・ジンマン — 共同最高経営責任者
DJ、こんにちは。エランです。確かに、いい勢いがありますね。
私たちのマーケットプレイスから、より多くの、より大きなARRが生まれ始めています。AppfireやAdaptavistとのパートナーシップも順調に成長しています。時間はかかりますが。しかし現在、この2つのパートナーはマーケットプレイスで最も人気のあるアプリを持っています。
ですから、私たちは見るものすべてにとても勇気づけられています。プラットフォームだけでなく、CRM、業務管理、開発など、私たちのアプリの1つ1つに対して、とてもクールなアプリケーションが作られているのを目にします。そのため、各社のマーケットプレイスやビジネスチャンスが非常に豊かになっています。また、大手のパートナーに加えて、マーケットプレイスを構築する小規模なインディーズ開発者の勢いも続いています。
ですから、全体として、私たちは、構築されつつあるアプリケーションの開発と種類にとても勇気づけられています。
DJ Hynes — Canaccord Genuity — アナリスト
そうですね。わかりました。それはよかった。それから、マンデー・デベロップメントの機会をCRMと比較してどのように考えていますか？つまり、おそらく狭い範囲だと思いますが、顧客ベースの構成、開発者のフットプリントの大きさ、そして、それが数年にわたる旅であることを理解した上で、ベースにおける開発者のサービス可能な機会にとってどのような意味があるのかを理解しようとしているのでしょうか？
エラン・ジンマン — 共同最高経営責任者
そうですね。またエランです。はい。この会社には大きな勢いがあります。
CRMと比べると少し若い。しかし、私たちが会社としてどのように成長したかと比較すると、Mondayそのものよりも速く成長しています。ですから、製品としても大きな勢いがありますし、この市場には今、素晴らしいプレーヤーがいて、そこから巨大なビジネスを構築できることを証明していると思います。ですから、私たちは間違いなく、その成長に勇気づけられています。
この製品を採用する顧客のタイプを見て、私たちは勇気づけられています。まだ、完成させなければならない機能がたくさんあります。しかし、全体的に見れば、1年前のCRMと同じくらい有望だと言えるでしょう。ですから、間違いなく私たちはこの製品に多くの投資をしていますし、これまでの成果にはとても勇気づけられます。
DJ Hynes — Canaccord Genuity — アナリスト
素晴らしい。ありがとうございます。
オペレーター
[オペレーターの指示］次の質問は、ニーダム・アンド・カンパニーのスコット・バーグさんからです。どうぞ。
スコット・バーグ — ニーダム・アンド・カンパニー — アナリスト
皆さん、こんにちは。素晴らしい四半期で、皆さんが今直面していることに懸念を抱いているのは確かです。頑張ってください。私からもいくつか質問させてください。
エリラン、セールス＆マーケティングは10％台後半を見込んでいるということですが、中期的にはどうなるのでしょうか？中期的には、販売と研究開発費が10％台後半になると思いますが、これはどういうことですか？研究開発費はここ数四半期、10％台後半にはなっていません。研究開発への投資についてどう考えるべきでしょうか？今後、10％台後半まで回復するのでしょうか、それともそのバランスはどうなるのでしょうか？
エリラン・グレイザー — 最高財務責任者
こんにちは、スコット。素晴らしい質問ですね。23年度は、ご指摘の通り、おそらく10％台半ばになると思います。まず採用についてですが、私たちは研究開発部門の採用を続けています。
研究開発への投資も続けています。短期的にはある程度コストが下がりますが、長期的には成長し続けると思われるからです。研究開発チームはイスラエルに拠点を置いています。ですから、イスラエル・シケルに対してドルが強かったという事実を利用しました。
会計上、売上原価や研究開発費に影響を与えるような配賦もありました。そして、そのほとんどが採用の進捗状況に左右されることになります。ですから、積極的な採用を続けています。研究開発部門の人材を見つけるのは簡単ではありません。
常に良い争奪戦が繰り広げられています。しかし、私たちは引き続き採用し、チームを拡大していきます。そして、来年はこの数字が伸びていくと信じています。
スコット・バーグ — ニーダム・アンド・カンパニー — アナリスト
分かりました。助かります。ありがとうございます。続いて、ここ2、3四半期で純収益の維持傾向が鈍化しているとのことですが、これはどういうことでしょうか。
CRMや開発ツールのようなアイテムは、顧客導入や販売方法という点では、まだそれなりに新しいものだと思います。しかし、初期の統計では、これらのモジュールやツールは、純収益維持率にどのような影響を与えていますか？作業管理プラットフォーム全体とは異なる傾向が見られますか？ありがとうございました。
エラン・ジンマン — 共同最高経営責任者
はい。エランです。しかし、全体的な傾向として、エンゲージメントと潜在的な拡大という点で、私たちはそこにアップサイドを感じています。製品の性質上、他の製品よりも粘着性が高く、あるチームが使い始めると、部署全体がそのツールを使うようになる可能性があります。
ですから、開発部門でもCRM部門でも、より高いNDRを実現できる可能性があります。しかし、まだ始まったばかりです。まだ多くのコホートデータはありません。しかし、現在の利用状況から判断すると、間違いなくアップサイドがあると思います。
スコット・バーグ — ニーダム・アンド・カンパニー — アナリスト
素晴らしい。ありがとうございます。
オペレーター
次の質問はUBSのテイラー・マクギニスです。どうぞ。
テイラー・マクギニス — UBS — アナリスト
ええ、こんにちは。ご質問をいただきありがとうございます。他の皆さんと同じように、私も皆さんとモンデー・アンド・イスラエルの皆さんに思いをお伝えしたいと思います。4Qのレブガイドを見る限り、非常に堅調に見えます。
多少の上振れがあるとすれば、前四半期比の成長が加速し始めるかもしれません。ではまず、この見通しを安心させるような需要環境についてお聞かせください。次に、今期は他のソフトウェア会社でも、SMBのトレンドの軟化やその他のマクロ的な事象がいくつか見られました。そこで、このガイドに盛り込まれている環境に関する前提条件と、これらの事象のいくつかに対する保守性のレベルについて、もう少し詳しく教えてください。ありがとうございます。
エラン・ジンマン — 共同最高経営責任者
こんにちは、テイラー。エランです。ご参加ありがとうございます。需要についてコメントさせていただきますが、来期のガイダンスについてはエリランから少しお話できるかと思います。
需要に関しては、先ほど申し上げたように、SMBだけでなく企業のお客様にも非常に強い需要があると見ています。また、利用拡大に関しても、明るい兆しが見えています。ですから、全体的には、エリランが申し上げたように、年初のような不安定な環境ではありますが、需要や需要の安定性という点では、非常に安心しています。ですから、私たちが市場で見ているのはそういうことです。
エリラン、第4四半期のガイダンスについて何か付け加えることはありますか？
エリラン・グレイザー — 最高財務責任者
そうですね。ですから、ガイダンスに関しては、私どもは常にわかっていることを報告していますし、ガイダンスを行う際には、私どもが目にしている最新のトレンドを考慮しています。先ほど申し上げましたように、マクロ経済情勢は依然として厳しく、NDRに対するプレッシャーも緩やかです。先ほど申し上げたように、通年のNDRは110％を若干下回ると予想していますが、今年末には横ばいになると考えています。
トップ・オブ・ファンネルの需要と新規顧客の堅調な伸びに関しては、我々が見ている傾向の一部を相殺するものでした。これは、まずmondayDBを導入したこと、そしてCRMや開発など複数のユースケースを導入したことを考慮してのことだと思います。ですから、マクロ経済からのプレッシャーはありますが、新規顧客からのトップ・オブ・ファンネルの強い需要によって相殺されています。
テイラー・マクギニス — UBS — アナリスト
素晴らしい。ありがとうございます。
オペレーター
次の質問はKeyBanc Capital Marketsのジェイソン・セリーノさんからです。どうぞ。
ジェイソン・セリーノ — キーバンク・キャピタル・マーケッツ — アナリスト
素晴らしい。私の質問を受けていただきありがとうございます。まずは哲学的な質問から。ロイさんは、まだ時期尚早で誰も本当のことは分からないとおっしゃいましたが、コンテンツや共同作業管理の同業他社を含め、多くのソフトウェア会社がこうしたAI機能を展開し、主力製品にバンドルしています。
しかし、AIがテーブルステークになる可能性もあるようだ。もしそうだとしたら、AIはまだ差別化要因になり得ると思いますか？
ロイ・マン — 共同最高経営責任者
哲学的なご質問ありがとうございます。AIもそうですが、私たちは2つの分野に分けることができます。ひとつは、AIを作ること、ソフトウェアそのものを改善すること、使い勝手をよくすることなどです。
マネタイズ可能性は低いですが、全体的なパフォーマンスを向上させるようなものです。もうひとつは、AIを使った生産性向上のためのコンポーネントを追加することです。そして、良いアップサイドがあると思います。私たちは、AIの生産性向上だけでなく、他の分野でもみんながやっていることを見ていますし、それを重視しています。
私たちには強力なチームがあります。Mondayは真のプラットフォームであり、ワークフローを構築し、ビジネスを改善したいと考えているお客様にとって、AIを非常に身近なものにすることができます。しかし、それは現在進行中の作業のようなもので、机上の空論にはならないと思います。
Jason Celino — KeyBanc Capital Markets — アナリスト
素晴らしい。ありがとうございます。それから、エリランさん、あなたは多くの現金を持っているとおっしゃいましたが、10億ドルの大台を超え、さらに多くの現金が生まれています。資本配分の戦略についてお聞かせください。
エリラン・グレイザー — 最高財務責任者
そうですね。ですから、現金に関しては、当然、企業の取り組みに使うつもりです。事業への投資、人材の招聘や雇用、リーダーシップ・チームや経営陣の拡大、そして非有機的な成長機会への投資を続けるつもりです。来年は、M&Aを考えている企業も視野に入れるつもりですが、そのほとんどは、タックインや買収・雇用、補完的な製品などです。
しかし、これは私たちが間違いなく考え始めていることであり、今後12～18ヶ月の間に展開する可能性があります。
ジェイソン・セリーノ — キーバンク・キャピタル・マーケッツ — アナリスト
素晴らしい。ありがとうございます。
オペレーター
次の質問はD.A.デビッドソンのロバート・シモンズです。どうぞ。
ロバート・シモンズ — D.A.デビッドソン — アナリスト
ご質問ありがとうございます。アプリ、CRM、デベロッパーが順調に成長しているのは素晴らしいことです。アプリは、CRMと開発、それぞれ順調に拡大しているようですが、業種別、あるいは地域別で、どのようなアプリが最も利用されているのでしょうか？
エラン・ジンマン — 共同最高経営責任者
そうですね。ロバート、エランです。では、どこが一番……つまり、取り込みが進んでいるということでしょうか？ただ…
ロバート・シモンズ — D.A.デビッドソン — アナリスト
そうです。販売と開発について、顧客による導入が最も進んでいるのはどこですか？
エラン・ジンマン — 共同最高経営責任者
業種別では、あらゆる業種で採用されていますし、規模もさまざまです。企業規模という点では、現在、大企業がマンデー・セールスCRMやマンデー・デベロプメントを導入しているとは思えません。しかし、導入のハードルは確実に上がっています。小さなチームから始まり、数百人規模にまで拡大しています。
そして、より多くの機能を追加し、より複雑にしていくことで、私たちは成長し続けるでしょう。業界としては、技術系企業も非技術系企業も、業界全体が対象です。もちろん、開発部門はハイテクに重点を置いています。しかしセールスCRMに関しては、幅広い業種やさまざまな企業が製品を採用しています。
そうですね。これが、私たちが今持っている色です。
ロバート・シモンズ — D.A.デビッドソン — アナリスト
わかりました。わかりました。それから、同時にローンチした他の2つのアプリですが、これまでの業績はいかがですか？
エラン・ジンマン — 共同最高経営責任者
もう一度お願いします。すみません。どうですか？
ロバート・シモンズ — D.A.デビッドソン — アナリスト
同時にローンチした他の2つのアプリですが、今のところパフォーマンスはどうですか？少し早いとは思いますが、期待通りに立ち上がり始めていますか？
エラン・ジンマン — 共同最高経営責任者
さて、発売した製品はたくさんあります。月曜日にWworkForms、月曜日にWorkCanvasを発表しました。以前は、マンデイ・マーケティングという初期の製品もありましたが、これは中止してマンデイ・ワークマネジメントに統合しました。その他の製品、WorkCanvasとWorkFormsについては、まだ初期段階のようなものです。
WorkCanvasとWorkFormsについては、まだ初期段階のようなもので、勢いはありますが、他の製品に比べるとまだ小規模です。
ロバート・シモンズ — D.A.デビッドソン — アナリスト
素晴らしい。ありがとうございます。
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出所：FINVIZ(https://finviz.com/)
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